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基金诊断
招商基金 · 最新净值日期：2026-09-21
净值统计区间：2024-04-08 至 2026-09-21 · 600个真实观测点
以下净值诊断仅依据所取区间，最多600个观测点；区间高点不代表成立以来最高点。未计现金分红，不能视为含分红总回报。
融合同类业绩排名、风险调整后收益、抗风险控制、基金经理评分、第三方机构评级综合打分， 分数越高代表历史表现越突出，仅供参考，不构成投资建议。
70.1
满分 100
🟢 良好，具备一定配置价值
基于 5 项数据
本站"置信度"指这次评分实际用到了几项数据来源（共5项：同类业绩/风险调整后收益/抗风险控制/基金经理评分/第三方评级），不是统计学意义上的置信区间。本次用到5项，覆盖面较全。
同类业绩排名 权重 35%
88.3
按近1年/近3年同类净值排名加权（数据来源：第三方基金数据平台），长周期权重更高；样本量取参与计算周期里最大的一期
同类范围：同类2257只基金
风险调整后收益 权重 25%
68.5
夏普比率同类二级分类百分位（数据来源：第三方基金数据平台「风险收益比」）
同类范围：未披露
抗风险控制 权重 15%
38.8
年化波动率与最大回撤同类百分位均值（数据来源：第三方基金数据平台「抗风险波动」）
同类范围：未披露
基金经理评分 权重 15%
68.1
现任基金经理在管基金同类排名加权评分（详见本页「基金经理评分」板块）
同类范围：未披露
第三方机构评级 权重 10%
60.0
晨星/上海证券/招商证券/济安金信星级均值换算（数据来源：天天基金评级总汇）
同类范围：未披露
基于净值历史波动率、估值分位、历史回撤幅度等公开数据的综合判断，仅供投资知识科普参考，不构成投资建议。
定投适配度参考
该基金历史波动较低，定投分批摊薄成本的机制效果有限。注意：若为货币基金，波动接近零、接近本金稳定；若为短债/中短债等债券型基金，波动虽同样偏低，但仍有真实净值回撤可能，不是保本产品——两者风险并不相同，最终是否适合仍取决于具体产品类型、资金用途和期限。
年化波动率 5.3% · 估值处于中性区间，历史数据本身不构成加仓或减仓的理由
回撤位置参考（模型测算，不构成投资建议）
— 距所取区间高点较近，回撤幅度较小
距所取区间高点回撤 1.6%
网格适配度参考
带宽过窄/过宽或数据不足，不适合网格策略
综合结论：该品种历史波动率较低，定投摊薄成本的效果有限。注意：只有货币基金这类接近零波动、接近本金稳定的产品才适合当作现金管理工具直接买入；短债/中短债等债券型基金即使波动同样偏低，仍有真实净值回撤可能，不是保本产品。是否更适合直接买入还是继续定投，取决于具体产品类型、你的资金用途和期限，这里不替你下结论。
单位净值 / 日涨跌
1.2293
+0.52%
历史事实记录截至2026-09-21更新频率：日
估值温度（沪深300）
47.8
温度 54.2/100 · PE分位 67.2% · PB分位 41.1%
回撤位置分
2
— 距所取区间高点较近，回撤幅度较小
距所取区间高点回撤 1.6%
2024-04-08 至 2026-09-21
历史事实记录截至2026-09-21更新频率：日
单位净值·场外申赎口径单位净值：基金官方每日公布的申购/赎回定价依据，遇分红会真实下跌，不含分红再投资还原，不适合直接当作长期收益率的计算依据。
资产配置（2026-06-30）
持有人结构（2026-06-30）
基金规模（2026-06-30）
44.70亿元
环比 -25.62%
⚠ 数据口径异常，暂不评价。披露的行业配置数据条目不足，无法核实口径一致性
本期累计买入（2026年2季度）
| 股票 | 金额（万元） | 占净值比例 |
|---|---|---|
| 航发动力 | 26,722.45 | 9.07% |
| 中国船舶 | 15,963.77 | 5.42% |
| 国科军工 | 14,744.53 | 5.00% |
| 洪都航空 | 14,096.39 | 4.78% |
| 中国通号 | 11,533.37 | 3.91% |
| 赛轮轮胎 | 10,592.86 | 3.60% |
| 睿创微纳 | 9,919.47 | 3.37% |
| 华秦科技 | 9,507.48 | 3.23% |
| 海格通信 | 9,396.27 | 3.19% |
| 中航光电 | 7,174.22 | 2.44% |
| 中国动力 | 6,783.8 | 2.30% |
"较同类风险收益比"“较同类抗风险波动”是同类基金里的百分位排名； “年化夏普比率”“年化波动率”是该基金自身的数值，不是排名，数值可以为负、也可能大于100%。
| 周期 | 较同类风险收益比 | 较同类抗风险波动 | 年化波动率 | 年化夏普比率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|
| 近1年 | 69% | 34% | 5.7% | 0.61 | 5.8% |
| 近3年 | 68% | 43% | 5.1% | 0.79 | 5.8% |
历史任意时点买入并持有满对应时长，测算出的正收益概率与平均收益。
满6个月
77.0%
平均收益 2.25%
满1年
92.0%
平均收益 4.50%
满2年
100.0%
平均收益 9.01%
满3年
100.0%
平均收益 13.52%
这个概率是怎么算出来的
样本构成：以基金成立起的每一个交易日为起点（不是只取一个时间点），分别往后数够对应的自然日数， 找最近的交易日计算这段区间的收益率——这意味着相邻交易日的持有窗口大量重叠，不是互相独立的样本。
盈利概率算法：计算方法：以基金成立当天交易日及之后每一个交易日（简称“初始交易日”）为基准，向后推365个自然日（730个自然日、1095个自然日），找到最近的交易日（简称“标的交易日”），求初始交易日到标的交易日的周期收益情况。不足365个自然日（730个自然日、1095个自然日）的交易日不计算，超出当前时间时停止计算。 盈利概率=计算的正收益交易日数量/所有计算的交易日数量
平均收益算法：参照盈利概率计算方法。 平均收益=计算的所有交易日收益率的平均数
基金历史业绩不代表未来表现。
| 周期 | 本基金涨幅 | 基准涨幅 | 最大回撤 | 同类排名 |
|---|---|---|---|---|
| 近1月 | 2.23% | -1.72% | -- | 6/2760 |
| 近3月 | 2.26% | -8.14% | 2.68% | 70/2662 |
| 近6月 | 1.54% | -0.60% | 5.04% | 1813/2515 |
| 近1年 | 4.97% | 0.84% | 5.81% | 226/2257 |
| 近3年 | 17.65% | 23.61% | 5.81% | 217/1639 |
| 年度 | 本基金涨幅 | 基准涨幅 | 最大回撤 | 同类排名 |
|---|---|---|---|---|
| 成立以来 | 22.93% | -8.53% | 7.24% | 1008/2803 |
| 今年以来 | 4.18% | -1.95% | 5.81% | 240/2804 |
| 2025 | 5.80% | 17.66% | 2.20% | 505/2458 |
| 2024 | 7.41% | 14.69% | 2.50% | 255/2107 |
| 2023 | 2.21% | -11.38% | 2.92% | 924/1880 |
| 2022 | -1.69% | -21.63% | 7.24% | 1071/1647 |
| 2021 | 3.34% | -5.20% | -- | 935/1367 |
十大重仓股（2026-06-30 报告期，滞后披露）
股票 20.0% · 债券 82.4% · 现金 0.3%
| 股票 | 代码 | 行业 | 占净值比例 | 环比仓位 |
|---|---|---|---|---|
| 航发动力 | 600893 | 国防军工 | 3.02% |
| 中航沈飞 |
| 5,101.3 |
| 1.73% |
| 北化股份 | 4,681.23 | 1.59% |
| 中远海能 | 3,367.92 | 1.14% |
| 图南股份 | 3,315.19 | 1.13% |
| 招商轮船 | 2,889.76 | 0.98% |
| 美团-W | 2,574 | 0.87% |
| 李宁 | 2,292.52 | 0.78% |
| 京沪高铁 | 2,051.73 | 0.70% |
| 航亚科技 | 1,494.23 | 0.51% |
本期累计卖出（2026年2季度）
| 股票 | 金额（万元） | 占净值比例 |
|---|---|---|
| 中远海能 | 14,282.15 | 4.85% |
| 中国船舶 | 12,807.75 | 4.35% |
| 招商轮船 | 12,130.77 | 4.12% |
| 中国通号 | 11,042.23 | 3.75% |
| 航发动力 | 9,927.2 | 3.37% |
| 海格通信 | 8,523.88 | 2.89% |
| 睿创微纳 | 8,501.96 | 2.89% |
| 国联股份 | 6,444.39 | 2.19% |
| 中航光电 | 4,789.01 | 1.63% |
| 北化股份 | 4,614.13 | 1.57% |
| 美团-W | 2,478.22 | 0.84% |
| 赛轮轮胎 | 2,482.69 | 0.84% |
| 中国海防 | 2,402.94 | 0.82% |
| 李宁 | 2,296.47 | 0.78% |
| 中兵红箭 | 2,145.79 | 0.73% |
| 京沪高铁 | 2,076.65 | 0.70% |
| 中航沈飞 | 1,889.96 | 0.64% |
| 中国动力 | 1,211.21 | 0.41% |
| 中航高科 | 1,182.12 | 0.40% |
| 图南股份 | 1,111.6 | 0.38% |
| 1.01% |
| 洪都航空 | 600316 | 国防军工 | 2.65% | 新增 |
| 华秦科技 | 688281 | -- | 2.13% | 1.05% |
| 赛轮轮胎 | 601058 | 汽车 | 1.95% | 0.37% |
| 国科军工 | 688543 | -- | 1.89% | 0.63% |
| 中国船舶 | 600150 | 国防军工 | 1.86% | 0.61% |
| 中国动力 | 600482 | 电力设备 | 1.68% | 0.53% |
| 睿创微纳 | 688002 | -- | 1.51% | 0.02% |
| 中航沈飞 | 600760 | 国防军工 | 1.15% | 持平 |
| 中航光电 | 002179 | 国防军工 | 0.65% | 新增 |