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基金诊断
招商基金 · 最新净值日期：2026-09-21
净值统计区间：2025-08-18 至 2026-09-21 · 239个真实观测点
以下净值诊断仅依据所取区间，最多600个观测点；区间高点不代表成立以来最高点。未计现金分红，不能视为含分红总回报。
融合同类业绩排名、风险调整后收益、抗风险控制、基金经理评分、第三方机构评级综合打分， 分数越高代表历史表现越突出，仅供参考，不构成投资建议。
39.5
满分 100
🔴 靠后，建议谨慎
基于 4 项数据
本站"置信度"指这次评分实际用到了几项数据来源（共5项：同类业绩/风险调整后收益/抗风险控制/基金经理评分/第三方评级），不是统计学意义上的置信区间。本次用到4项，覆盖面较全。
同类业绩排名 权重 39%
33.7
按近1年同类净值排名加权（数据来源：第三方基金数据平台），长周期权重更高；样本量取参与计算周期里最大的一期
同类范围：同类2257只基金
风险调整后收益 权重 28%
33.0
夏普比率同类二级分类百分位（数据来源：第三方基金数据平台「风险收益比」）
同类范围：未披露
抗风险控制 权重 17%
52.0
年化波动率与最大回撤同类百分位均值（数据来源：第三方基金数据平台「抗风险波动」）
同类范围：未披露
基金经理评分 权重 17%
51.3
现任基金经理在管基金同类排名加权评分（详见本页「基金经理评分」板块）
同类范围：未披露
基于净值历史波动率、估值分位、历史回撤幅度等公开数据的综合判断，仅供投资知识科普参考，不构成投资建议。
定投适配度参考
该基金历史波动较低，定投分批摊薄成本的机制效果有限。注意：若为货币基金，波动接近零、接近本金稳定；若为短债/中短债等债券型基金，波动虽同样偏低，但仍有真实净值回撤可能，不是保本产品——两者风险并不相同，最终是否适合仍取决于具体产品类型、资金用途和期限。
年化波动率 2.3% · 估值处于中性区间，历史数据本身不构成加仓或减仓的理由
回撤位置参考（模型测算，不构成投资建议）
— 距所取区间高点较近，回撤幅度较小
距所取区间高点回撤 1.4%
网格适配度参考
带宽过窄/过宽或数据不足，不适合网格策略
综合结论：该品种历史波动率较低，定投摊薄成本的效果有限。注意：只有货币基金这类接近零波动、接近本金稳定的产品才适合当作现金管理工具直接买入；短债/中短债等债券型基金即使波动同样偏低，仍有真实净值回撤可能，不是保本产品。是否更适合直接买入还是继续定投，取决于具体产品类型、你的资金用途和期限，这里不替你下结论。
单位净值 / 日涨跌
1.0159
+0.14%
历史事实记录截至2026-09-21更新频率：日
估值温度（沪深300）
47.8
温度 54.2/100 · PE分位 67.2% · PB分位 41.1%
回撤位置分
1
— 距所取区间高点较近，回撤幅度较小
距所取区间高点回撤 1.4%
2025-08-18 至 2026-09-21
历史事实记录截至2026-09-21更新频率：日
单位净值·场外申赎口径单位净值：基金官方每日公布的申购/赎回定价依据，遇分红会真实下跌，不含分红再投资还原，不适合直接当作长期收益率的计算依据。
资产配置（2026-06-30）
持有人结构（2026-06-30）
基金规模（2026-06-30）
0.65亿元
环比 -35.05%
⚠ 数据口径异常，暂不评价。同一报告期内不同行业的市值反推总规模相差超过10倍，判断为上游把两套不同的行业分类口径（如证监会行业分类与全球行业分类）混在同一份数据里返回，不是本站计算错误，也不是可以四舍五入解释的误差——已阻断展示，避免把数量级不一致的数字摆在同一张表里误导判断。
| 债券 | 代码 | 占净值比例 | 持仓市值（万元） |
|---|---|---|---|
| 23深铁03 | 148314 | 8.47% | 1,028.19 |
| 26中化Y1 | 244562 | 8.46% | 1,026.9 |
| 25水电一局MTN001(科创债) | 102584671 | 8.45% | 1,026.36 |
| 25京能国际MTN005 | 102584314 | 8.44% | 1,024.89 |
| 25山能建工MTN001 | 102584963 | 8.41% | 1,021.36 |
| 兴业转债 | 113052 | 1.25% | 151.34 |
"较同类风险收益比"“较同类抗风险波动”是同类基金里的百分位排名； “年化夏普比率”“年化波动率”是该基金自身的数值，不是排名，数值可以为负、也可能大于100%。
| 周期 | 较同类风险收益比 | 较同类抗风险波动 | 年化波动率 | 年化夏普比率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|
| 近1年 | 33% | 52% | 2.3% | 0.12 | 1.8% |
| 周期 | 本基金涨幅 | 基准涨幅 | 最大回撤 | 同类排名 |
|---|---|---|---|---|
| 近1月 | -0.30% | -1.72% | -- | 1782/2760 |
| 近3月 | -1.00% | -8.14% | 1.66% | 1987/2662 |
| 近6月 | 0.63% | -0.60% | 1.85% | 1593/2515 |
| 近1年 | 1.77% | 0.84% | 1.85% | 1498/2257 |
| 年度 | 本基金涨幅 | 基准涨幅 | 最大回撤 | 同类排名 |
|---|---|---|---|---|
| 成立以来 | 1.70% | 7.08% | 1.85% | 2214/2803 |
| 今年以来 | 1.16% | -1.95% | 1.85% | 1669/2804 |
| 2025 | 0.53% | 17.66% | -- | 2145/2458 |
十大重仓股（2026-06-30 报告期，滞后披露）
股票 8.5% · 债券 90.2% · 现金 7.0%
| 股票 | 代码 | 行业 | 占净值比例 | 环比仓位 |
|---|---|---|---|---|
| 德业股份 | 605117 | 电力设备 | 0.76% | 新增 |
| 三环集团 |
| 300408 |
| 电子 |
| 0.73% |
| 新增 |
| 智立方 | 301312 | 机械设备 | 0.71% | 新增 |
| 风华高科 | 000636 | 电子 | 0.59% | 新增 |
| 大中矿业 | 001203 | 钢铁 | 0.43% | 新增 |
| 中际旭创 | 300308 | 通信 | 0.42% | 新增 |
| 陕西煤业 | 601225 | 煤炭 | 0.36% | 新增 |
| 昊华能源 | 601101 | 煤炭 | 0.33% | 新增 |
| 中国海油 | 600938 | 石油石化 | 0.32% | 0.01% |
| 火炬电子 | 603678 | 国防军工 | 0.31% | 新增 |