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基金诊断
招商基金 · 最新净值日期：2026-09-21
净值统计区间：2025-01-15 至 2026-09-21 · 405个真实观测点
以下净值诊断仅依据所取区间，最多600个观测点；区间高点不代表成立以来最高点。未计现金分红，不能视为含分红总回报。
融合同类业绩排名、风险调整后收益、抗风险控制、基金经理评分、第三方机构评级综合打分， 分数越高代表历史表现越突出，仅供参考，不构成投资建议。
34.6
满分 100
🔴 靠后，建议谨慎
基于 4 项数据
本站"置信度"指这次评分实际用到了几项数据来源（共5项：同类业绩/风险调整后收益/抗风险控制/基金经理评分/第三方评级），不是统计学意义上的置信区间。本次用到4项，覆盖面较全。
同类业绩排名 权重 39%
31.4
按近1年同类净值排名加权（数据来源：第三方基金数据平台），长周期权重更高；样本量取参与计算周期里最大的一期
同类范围：同类3583只基金
风险调整后收益 权重 28%
16.0
夏普比率同类二级分类百分位（数据来源：第三方基金数据平台「风险收益比」）
同类范围：未披露
抗风险控制 权重 17%
75.0
年化波动率与最大回撤同类百分位均值（数据来源：第三方基金数据平台「抗风险波动」）
同类范围：未披露
基金经理评分 权重 17%
32.4
现任基金经理在管基金同类排名加权评分（详见本页「基金经理评分」板块）
同类范围：未披露
基于净值历史波动率、估值分位、历史回撤幅度等公开数据的综合判断，仅供投资知识科普参考，不构成投资建议。
定投适配度参考
该基金历史波动较低，定投分批摊薄成本的机制效果有限。注意：若为货币基金，波动接近零、接近本金稳定；若为短债/中短债等债券型基金，波动虽同样偏低，但仍有真实净值回撤可能，不是保本产品——两者风险并不相同，最终是否适合仍取决于具体产品类型、资金用途和期限。
年化波动率 14.9% · 当前估值分位偏高（历史数据，不代表未来一定下跌），加大投入前建议先确认自己能承受的回撤幅度
回撤位置参考（模型测算，不构成投资建议）
— 距所取区间高点较近，回撤幅度较小
距所取区间高点回撤 15.4%
网格适配度参考
⚪ 一般（历史区间宽度中等）
当前偏离锚值 -4.4%
综合结论：该品种历史波动率较低，定投摊薄成本的效果有限。注意：只有货币基金这类接近零波动、接近本金稳定的产品才适合当作现金管理工具直接买入；短债/中短债等债券型基金即使波动同样偏低，仍有真实净值回撤可能，不是保本产品。是否更适合直接买入还是继续定投，取决于具体产品类型、你的资金用途和期限，这里不替你下结论。
单位净值 / 日涨跌
1.0880
+0.62%
历史事实记录截至2026-09-21更新频率：日
估值温度（红利低波）
33.6
温度 69.4/100 · PE分位 77.4% · PB分位 61.4%
回撤位置分
15
— 距所取区间高点较近，回撤幅度较小
距所取区间高点回撤 15.4%
网格适配度
57
⚪ 一般（历史区间宽度中等）
锚值 1.1379 · 低位区间 -1.1% · 高位区间 +11.9%
当前偏离锚值 -4.4%
2025-01-15 至 2026-09-21
历史事实记录截至2026-09-21更新频率：日
单位净值·场外申赎口径单位净值：基金官方每日公布的申购/赎回定价依据，遇分红会真实下跌，不含分红再投资还原，不适合直接当作长期收益率的计算依据。
资产配置（2026-06-30）
持有人结构（2026-06-30）
基金规模（2026-06-30）
11.04亿元
环比 -7.27%
| 行业类别 | 占净值比例 | 市值（万元） |
|---|---|---|
| 工业 | 26.71% | 294,833,197.29 |
| 金融 | 21.92% | 241,884,009.47 |
| 公用事业 | 14.82% | 163,528,038.72 |
| 能源 | 7.31% | 80,659,007.49 |
| 通信服务 | 6.73% | 74,291,584.93 |
| 日常消费品 | 5.94% | 65,565,797.23 |
| 非日常生活消费品 | 5.84% | 64,503,953.17 |
| 信息技术 | 2.70% | 29,850,847.53 |
| 原材料 | 2.32% | 25,582,063.25 |
| 房地产 | 2.06% | 22,773,381 |
| 医疗保健 | 1.97% | 21,751,809.86 |
本期累计买入（2026年2季度）
| 股票 | 金额（万元） | 占净值比例 |
|---|---|---|
| 东方海外国际 | 5,167.92 | 3.86% |
| 中国船舶租赁 | 3,222.25 | 2.41% |
| 中国联通 | 3,045.4 | 2.27% |
| 港华智慧能源 | 2,972.3 | 2.22% |
| 中国中车 | 2,886.7 | 2.16% |
| 中国中铁 | 2,650.48 | 1.98% |
| 福寿园 | 2,598.07 | 1.94% |
| 海底捞 | 2,577.05 | 1.92% |
| 华电国际电力股份 | 2,515.63 | 1.88% |
| 华润置地 | 2,475.35 | 1.85% |
| 中国建筑国际 | 1,623.35 | 1.21% |
"较同类风险收益比"“较同类抗风险波动”是同类基金里的百分位排名； “年化夏普比率”“年化波动率”是该基金自身的数值，不是排名，数值可以为负、也可能大于100%。
| 周期 | 较同类风险收益比 | 较同类抗风险波动 | 年化波动率 | 年化夏普比率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|
| 近1年 | 16% | 75% | 13.0% | -0.53 | 20.8% |
历史任意时点买入并持有满对应时长，测算出的正收益概率与平均收益。
满6个月
67.0%
平均收益 5.09%
满1年
59.0%
平均收益 9.51%
满2年
--
平均收益 --
满3年
--
平均收益 --
这个概率是怎么算出来的
样本构成：以基金成立起的每一个交易日为起点（不是只取一个时间点），分别往后数够对应的自然日数， 找最近的交易日计算这段区间的收益率——这意味着相邻交易日的持有窗口大量重叠，不是互相独立的样本。
盈利概率算法：计算方法：以基金成立当天交易日及之后每一个交易日（简称“初始交易日”）为基准，向后推365个自然日（730个自然日、1095个自然日），找到最近的交易日（简称“标的交易日”），求初始交易日到标的交易日的周期收益情况。不足365个自然日（730个自然日、1095个自然日）的交易日不计算，超出当前时间时停止计算。 盈利概率=计算的正收益交易日数量/所有计算的交易日数量
平均收益算法：参照盈利概率计算方法。 平均收益=计算的所有交易日收益率的平均数
基金历史业绩不代表未来表现。
| 周期 | 本基金涨幅 | 基准涨幅 | 最大回撤 | 同类排名 |
|---|---|---|---|---|
| 近1月 | -2.70% | -1.72% | -- | 817/4367 |
| 近3月 | 1.40% | -8.14% | 7.55% | 1066/4208 |
| 近6月 | -8.37% | -0.60% | 17.56% | 2804/3965 |
| 近1年 | -5.36% | 0.84% | 20.75% | 2458/3583 |
| 年度 | 本基金涨幅 | 基准涨幅 | 最大回撤 | 同类排名 |
|---|---|---|---|---|
| 成立以来 | 15.06% | 19.59% | 20.75% | 2286/4468 |
| 今年以来 | -5.96% | -1.95% | 20.75% | 3045/4468 |
| 2025 | 22.35% | 17.66% | -- | 1846/3860 |
十大重仓股（2026-06-30 报告期，滞后披露）
股票 98.3% · 债券 --% · 现金 6.0%
| 股票 | 代码 | 行业 | 占净值比例 | 环比仓位 |
|---|---|---|---|---|
| 东方海外国际 | 00316 | -- | 3.49% | 0.03% |
| 中国神华 | 01088 | -- | 2.86% | 0.01% |
| VTECH HOLDINGS | 00303 | -- |
| 中国电信 |
| 1,401.23 |
| 1.05% |
| 中国移动 | 1,358.6 | 1.01% |
| 环球医疗 | 1,012.44 | 0.76% |
| 浙商银行 | 982.46 | 0.73% |
| 远东宏信 | 882.59 | 0.66% |
| 中国神华 | 828.71 | 0.62% |
| 中信银行 | 782.32 | 0.58% |
| VTECH HOLDINGS | 765.56 | 0.57% |
| 北控水务集团 | 746.73 | 0.56% |
本期累计卖出（2026年2季度）
| 股票 | 金额（万元） | 占净值比例 |
|---|---|---|
| 兖矿能源 | 5,164.88 | 3.86% |
| 兖煤澳大利亚 | 4,771.29 | 3.56% |
| 中煤能源 | 3,939.82 | 2.94% |
| 恒生银行 | 3,512.22 | 2.62% |
| 江南布衣 | 2,586.64 | 1.93% |
| 长实集团 | 2,537.83 | 1.90% |
| 首钢资源 | 2,350.13 | 1.76% |
| 石四药集团 | 2,292.82 | 1.71% |
| 长和 | 2,127.71 | 1.59% |
| 中国海洋石油 | 1,700.09 | 1.27% |
| 中国石油化工股份 | 1,675.73 | 1.25% |
| 阜丰集团 | 1,590.93 | 1.19% |
| 中国石油股份 | 1,589.01 | 1.19% |
| 邮储银行 | 1,575.42 | 1.18% |
| 工商银行 | 1,584.42 | 1.18% |
| 电能实业 | 1,072.24 | 0.80% |
| 中银航空租赁 | 1,050.57 | 0.78% |
| 招商局港口 | 955.5 | 0.71% |
| 中国电力 | 946.26 | 0.71% |
| 康师傅控股 | 883.44 | 0.66% |
| 2.70% |
| 持平 |
| 中国移动 | 00941 | -- | 2.59% | 0.25% |
| 中国银行 | 03988 | -- | 2.40% | 新增 |
| 波司登 | 03998 | -- | 2.37% | 新增 |
| 中国船舶租赁 | 03877 | -- | 2.35% | 新增 |
| 首钢资源 | 00639 | -- | 2.32% | 0.28% |
| 华润电力 | 00836 | -- | 2.31% | 新增 |
| 中国建筑国际 | 03311 | -- | 2.28% | 0.09% |